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相对强弱指数

相对强弱指数 (RSI) 是什么？

相对强弱指数（RSI）是一种在技术分析中使用的动量指标。RSI用于衡量某项证券最近价格变化的速度和幅度，以评估该证券价格的高估或低估状态。

RSI以震荡指标的形式呈现（线图），其范围为0到100。该指标由J. Welles Wilder Jr.开发，并在他1978年的开创性著作《技术交易系统的新概念》中首次介绍。

RSI不仅能指出被超买和超卖的证券，还能显示可能准备出现趋势反转或价格修正回调的证券。它能作为买入和卖出的信号。通常情况下，RSI值达到70或以上表示超买，而30或以下表示超卖。

主要要点

  • 相对强弱指数（RSI）是1978年推出的一种流行动量震荡指标。
  • RSI为技术交易者提供关于看涨和看跌价格动量的信号，通常绘制在资产价格图表的下方。
  • 当RSI超过70时，资产通常被视为超买；当其低于30时，则视为超卖。
  • RSI线穿过超买线或超卖线通常被交易者视为买入或卖出的信号。
  • RSI在交易区间中的表现优于趋势市场。

相对强弱指数（RSI）的工作原理

作为一种动量指标，相对强弱指数比较证券在价格上涨时的强度与价格下跌时的强度。将这种比较结果与价格走势联系起来，可以帮助交易者预测证券的表现。RSI与其他技术指标结合使用，可以帮助交易者做出更明智的交易决策。

RSI的计算分两步，首先使用以下公式：

\[ RSI_{\text{第一步}} = 100- \left[ \frac{100}{ 1 + \frac{\text{平均收益}}{\text{平均损失} }} \right] \]

在此计算中使用的平均收益或损失是回溯期内的平均百分比收益或损失。公式对平均损失采用正值。价格损失期间在平均收益计算中计为零，价格上涨期间在平均损失计算中计为零。计算初始RSI值的标准周期数为14。例如，假设过去14天市场上涨了7天，初始平均收益为1%；剩余7天全部下跌，初始平均损失为-0.8%。

RSI的第一次计算如下：

\[ 55.55 = 100 - \left [ \frac {100 }{ 1 + \frac{ \left ( \frac{ 1\% }{ 14 } \right) }{ \left( \frac{ 0.8\% }{ 14 } \right)} } \right ] \]

在获得14个周期的数据后，可以进行第二次计算。其目的是平滑结果，使RSI值在强趋势市场中只接近100或零。

\[ RSI_{\text{第二步}} = 100 - \left [ \frac{ 100 }{ 1 + \frac{ \left ( \text{前期平均收益} \times 13 \right ) \ + \ \text{当前收益} }{ \left ( \left ( \text{前期平均损失} \times 13 \right ) \ + \ \text{当前损失} \right ) } } \right ] \]

计算出RSI后，可以将RSI指标绘制在资产的价格图表下方。随着上升日的数量和幅度增加，RSI也将上升；而随着下跌日的数量和幅度增加，RSI则会下降。

正如上述图表所示，RSI指标在股票上升期间可能会长时间停留在超买区域。当股票下跌时，该指标也可能长时间处于超卖区域。这可能会让新分析师感到困惑，但在当前趋势的背景下学习使用该指标将有助于澄清这些问题。

为什么RSI重要？

  • 交易者可以利用RSI预测证券价格行为。
  • 它可以帮助交易者验证趋势和趋势反转。
  • 它可以指示被超买和超卖的证券。
  • 它可以给短期交易者提供买入和卖出信号。
  • 这是一个可以与其他指标结合使用以支持交易策略的技术指标。

将RSI与趋势结合使用

要正确理解RSI读数，必须了解证券的主要趋势。例如，著名市场技术分析师Constance Brown, CMT提出，在上升趋势中RSI的超卖读数往往远高于30；而在下降趋势中，超买读数则往往远低于70。

在接下来的图表中，可以看到，在下降趋势期间，RSI峰值接近50而不是70。这可以被交易者视为更可靠地指示看跌条件。

许多投资者在强趋势时在30和70之间绘制一条水平趋势线，以更好地识别整体趋势和极端情况。

另一方面，在股票或资产价格处于长期水平通道或交易区间（而不是强烈的上升或下降趋势）时，调整超买或超卖的RSI水平通常是没有必要的。

相对强弱指标在趋势市场中的可靠性不如在交易区间中高。实际上，大多数交易者都知道，在强烈上升或下降趋势中RSI给出的信号往往可能是假信号。

一个相关的概念侧重于符合趋势的交易信号和技巧。换句话说，主要在看涨趋势中使用看涨信号，主要在看跌趋势中使用看跌信号，可能会帮助交易者避免在趋势市场中RSI产生的误报。

超买或超卖

通常，当RSI指标在RSI图表上穿过30时，这是一个看涨信号；而当其穿过70时，则是一个看跌信号。换句话说，可以理解为RSI值70或以上表明证券正在被超买或高估，可能准备出现趋势反转或价格修正回调。而RSI读数低于30则指示超卖或低估状态。

超买通常指证券交易价格高于其真实（或内在）价值。这意味着按照技术分析或基本面分析的理论，其价格超出了合理范围。看到证券超买的迹象的交易者，可能期望价格调整或趋势反转，因此可能会出售该证券。

同样的道理适用于那些技术指标如相对强弱指数突出显示为超卖的证券。它可以被视为以低于应有价格的水平交易。关注此类指标的交易者可能期望价格调整或趋势反转，进而买入该证券。

RSI及其范围的解读

在趋势期间，RSI读数可能会落入一个带或范围中。在上升趋势中，RSI倾向于保持在30以上，并应频繁达到70。而在下降趋势中，RSI超过70的情况很少，实际上，该指标常常在30或以下。

这些指导原则可以帮助交易者确定趋势强度并发现潜在反转。例如，如果在上升趋势的多个连续价格波动中RSI未能达到70，而后又跌破30，则表明趋势减弱，并可能反转向下。

对于下降趋势来说则相反。如果下降趋势无法跌至30或以下，而后反弹至70以上，则表明该下降趋势减弱，并可能向上反转。趋势线和移动平均线是使用RSI时有助的技术工具。

提示： 请确保不要将RSI与相对强度混淆。前者指的是一项证券的价格动量变化，后者则比较两个或多个证券的价格表现。

RSI背离的示例

RSI背离发生在价格朝与RSI相反的方向移动时。换句话说，图表可能会在价格发生相应变化之前显示动量的变化。

看涨背离发生在RSI显示超卖读数后，随后出现一个更高的低点，而在价格中出现较低的低点。这可能表明看涨动量上升，超卖区域的突破可以用来触发新的多头头寸。

看跌背离发生在RSI形成超买读数后，随后出现一个较低的高点，而在价格中出现较高的高点。

如以下图表所示，当RSI形成更高的低点而价格形成更低的低点时，识别出了一次看涨背离。这是一个有效的信号，但当股票处于稳定的长期趋势时，背离可能会很少出现。使用灵活的超买或超卖读数将有助于识别更多潜在信号。

正负RSI反转的示例

交易者寻找的另一个价格与RSI的关系是正负RSI反转。当RSI达到比之前更低的低点，同时证券价格达到比之前更高的低点时，可能会发生正RSI反转。交易者将会将这个形态视为看涨信号和买入信号。

相对地，负RSI反转可能发生在RSI达到高于之前最高点的高点，同时证券价格达到较低的高点。这种形态将是一个看跌信号和卖出信号。

RSI摆动拒绝的示例

另一种交易技巧考察RSI在重新出现于超买或超卖区域后的表现。这个信号称为看涨摆动拒绝，包含四个部分：

如以下图表所示，RSI指标曾超卖，突破30并形成拒绝低点，当其反弹时触发了信号。以这种方式使用RSI与在价格图表上绘制趋势线非常相似。

看跌的摆动拒绝信号与看涨版本是对称的。看跌摆动拒绝同样有四个部分。

以下图表说明了看跌摆动拒绝信号。与大多数交易技巧一样，当这一信号符合当前长期趋势时，其可靠性将最高。在下降趋势中的看跌信号不太可能产生误报。

RSI与MACD的区别

移动平均收敛发散（MACD）是另一种趋势跟随动量指标，它显示了某项证券价格两个移动平均线之间的关系。MACD的计算方法是从12期指数移动平均线（EMA）中减去26期EMA。这一计算结果就是MACD线。

接着，MACD的九日EMA称为信号线，会叠加在MACD线之上。它可以作为买入和卖出信号的触发器。交易者可能在MACD突破信号线时买入证券，并在MACD跌破信号线时卖出或做空该证券。

RSI旨在指示某项证券相对于最近价格水平是否被超买或超卖。它是通过计算给定时间段内的平均价格收益和损失得出的，默认时间段为14期，数值范围在0到100之间。

MACD测量的是两个EMA之间的关系，而RSI测量的是相对于最近价格高点和低点的价格变化动量。这两个指标通常共同使用，以便为分析师提供更完整的市场技术图景。

这两个指标都测量资产的动量。然而，它们测量的因素不同，因此有时会给出矛盾的信号。例如，RSI可能在较长时间内显示高于70的读数，指示某项证券在买方过度延伸。

与此同时，MACD可能表明该证券的买入动量仍在增加。任一指标都可能通过显示与价格的背离来发出即将发生趋势变化的信号（价格持续上涨而指标下降，或反之）。

RSI的局限性

RSI比较看涨和看跌的价格动量，并将结果以震荡指标的形式显示在价格图表下方。与大多数技术指标一样，其信号在符合长期趋势时最为可靠。

真正的反转信号较为罕见，且可能很难与误报区分开。一个误报的例子是，看涨交叉后紧接着股价突然下跌。而一个误判则是看跌交叉后，股价却剧烈上升。

由于该指标显示的是动量，因此在资产具有显著动量的情况下，RSI可能长时间保持超买或超卖状态。因此，RSI在震荡市场（交易区间）中最有用，资产价格交替在看涨和看跌走势之间。

RSI代表什么？

相对强弱指数（RSI）衡量的是股票或其他证券的价格动量。RSI的基本思路是测量交易者如何快速抬高或拉低证券价格。RSI将这一结果绘制在0到100的范围内。

30以下的读数通常指示股票处于超卖状态，而70以上的读数则指示其处于超买状态。交易者通常会将此RSI图表放置在证券的价格图表下方，以便将其最近的动量与市场价格进行比较。

当RSI较低时我是否应该买入？

一些交易者认为，如果证券的RSI读数跌至30以下，这是一种买入信号。这个想法基于证券被超卖的前提，因而准备反弹。然而，这一信号的可靠性在一定程度上依赖于整体背景。如果该证券处于显著的下跌趋势中，可能会在超卖水平上继续交易一段时间。在这种情况下，交易者可能会推迟买入，直到看到其他技术指标确认买入信号。

当RSI较高时会发生什么？

由于相对强弱指数主要用于判断某项证券是否被超买或超卖，较高的RSI读数可能意味着该证券已被超买，价格可能会下跌。因此，这可能是一个卖出该证券的信号。

RSI与移动平均收敛发散（MACD）之间的区别是什么？

RSI和移动平均收敛发散（MACD）都是能够帮助交易者了解证券最近交易活动的动量测量工具。然而，它们实现这一目标的方法各异。

简而言之，MACD通过平滑证券近期价格走势，并将这种中期趋势线与显示其更近期价格变化的短期趋势线进行对比。交易者因此可以根据短期趋势线是升高还是降低来作出买入和卖出的决策。