Maureen O'Hara - Market Microstructure Theory -Wiley (1998)¶

作者: Maureen O'Hara
出版社: Wiley
出版年份: 1998
格式: PDF
难度: ⭐⭐⭐⭐
推荐指数: ⭐⭐⭐⭐⭐
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内容简介¶

本书由市场微观结构研究领域的权威Maureen O'Hara撰写，全面深入地探讨了金融市场微观结构领域的理论工作。市场微观结构理论是金融学的一个分支，它考察了金融市场在交易层面的复杂运作方式，深入研究了交易机制、各种市场参与者的角色以及影响价格形成和市场效率的因素。

本书提供了市场微观结构中主要模型和理论的统一阐述和检验，并对基于信息的模型进行了广泛的考察和讨论，强调了其与理性预期模型和学习模型的联系。书中解释了主要理论模型的工作原理、每个模型的优缺点、文献的演变以及尚未解决的问题。

核心章节涵盖了市场与做市、库存模型、信息模型、策略交易者模型（包括知情交易者和不知情交易者）、信息与价格过程、市场活力与稳定性、流动性以及市场间的关系，以及市场表现中的问题。本书强调信息在市场微观结构中的核心作用，并探讨了信息的到来和传播如何影响交易决策和价格发现。此外，它还分析了做市商如何管理其库存和风险，以及他们的活动如何影响市场质量。

O'Hara教授的工作被机构投资者用于设计最优交易算法，并被监管机构用于改善市场稳定性。本书对于理解金融市场如何运作、交易成本、信息不对称以及市场参与者行为如何影响证券定价和交易至关重要。它为学者、从业者和政策制定者提供了严谨而易懂的关键理论模型及其实际应用。

主要特点¶

理论基础扎实
实践案例丰富
操作指导清晰
适合实际应用

适合人群¶

量化分析师
算法交易员
金融工程师
数据科学家